Kush i analizon grafikët vetëm përmes qirinjve, sheh rezultatin e tregtimit, por jo mënyrën si është zhvilluar ai. Zonat e çmimit ku janë ekzekutuar shumë urdhra mbeten të padukshme, megjithëse pikërisht aty çmimi shpesh ndalet ose ndryshon drejtim. Dy mjete të analizës së rrjedhës së urdhrave e plotësojnë këtë boshllëk: profili i vëllimit dhe grafiku Footprint. Veçmas, secili tregon vetëm një pjesë të situatës; së bashku, ato japin një pamje më të saktë.
Grafiku Footprint e ndan çdo qiri në nivele individuale çmimi dhe tregon, për secilin nivel, sa vëllim është tregtuar përmes urdhrave të blerjes me çmimin e tregut dhe sa përmes urdhrave të shitjes me çmimin e tregut. Ai mbështetet në të dhënat tick të bursës, të cilat programi i grupon për çdo qiri. Kush dëshiron fillimisht një përmbledhje të mënyrave të paraqitjes, mund të lexojë më shumë këtu. Thelbi është ky: Footprint tregon se cila anë e tregut ka vepruar në mënyrë aktive në një çmim të caktuar.
Çfarë tregon profili i vëllimit
Profili i vëllimit vendos një histogram horizontal në anë të grafikut. Çdo shirit përfaqëson një nivel çmimi, ndërsa gjatësia e tij tregon vëllimin e tregtuar në atë nivel. Shiriti më i gjatë shënon Pikën e Kontrollit, ose Point of Control (POC), pra çmimin me aktivitetin më të lartë. Rreth tij ndodhet Zona e Vlerës, ose Value Area, brenda së cilës zakonisht është realizuar rreth 70 për qind e vëllimit. Zonat e dendura quhen nyje me vëllim të lartë (High Volume Nodes, HVN), ndërsa boshllëqet në profil quhen nyje me vëllim të ulët (Low Volume Nodes, LVN). Të parat priren ta mbajnë çmimin pranë tyre, ndërsa të dytat shpesh përshkohen shpejt, sepse aty ka pasur pak interes nga pala e kundërt.
Pse është i dobishëm kombinimi
Profili tregon se ku është tregtuar, por jo se kush ka dominuar në ato nivele. Këtë informacion e jep Footprint. Kur çmimi arrin POC-në e ditës së mëparshme, mund të kontrollohet nëse aty mbizotërojnë blerjet apo shitjet agresive dhe nëse pala e kundërt po e përthith presionin. Vëllimi i lartë, i shoqëruar me lëvizje shumë të vogël të çmimit, sugjeron përthithje: urdhrat pasivë në librin e urdhrave përthithin urdhrat me çmimin e tregut dhe lëvizja mund të humbasë forcë. Nëse kjo është e vërtetë, bëhet e qartë vetëm nga zhvillimi i mëtejshëm.
Dy situata shfaqen veçanërisht shpesh në kufijtë e Zonës së Vlerës. Nëse çmimi e kalon kufirin dhe qëndron jashtë zonës, ndërsa Footprint konfirmon aktivitetin e pjesëmarrësve që e nisën lëvizjen, kjo sugjeron se tregu po e pranon zonën e re të çmimit. Nëse, përkundrazi, çmimi kthehet menjëherë brenda zonës, pavarësisht urdhrave të fuqishëm me çmimin e tregut, pala agresive duket se është përballuar nga pala e kundërt. Vëzhguesit e tregut e quajnë këtë një thyerje të dështuar.
Delta dhe çekuilibrat si kontroll plotësues
Delta është diferenca ndërmjet vëllimit Ask dhe vëllimit Bid, e llogaritur për çdo nivel, për çdo qiri ose në mënyrë kumulative. Nëse një qiri mbyllet në rritje, por ka Delta negative, shitësit kanë ekzekutuar më shumë urdhra me çmimin e tregut, por këta janë përthithur nga urdhrat pasivë të blerjes. Nëse çmimi arrin një maksimum të ri, ndërsa Delta kumulative nuk e ndjek këtë rritje, kjo divergjencë meriton shqyrtim më të hollësishëm.
Çekuilibrat, të njohur si Imbalances, krijohen kur njëra anë mbizotëron dukshëm në një nivel. Krahasimi bëhet në mënyrë diagonale: vëllimi Ask i një niveli krahasohet me vëllimin Bid të nivelit menjëherë më poshtë. Shpesh përdoret si prag një raport prej 300 për qind, i cili mund të përshtatet sipas instrumentit. Disa çekuilibra në nivele të njëpasnjëshme, të quajtur Stacked Imbalances, sugjerojnë presion të vazhdueshëm brenda një qiriu. Në një zonë të profilit, ata mund të tregojnë nëse zona po mbrohet apo po thyhet.
Si të veprohet hap pas hapi
Një rend i qëndrueshëm parandalon që një vlerë e vetme e spikatur të shtrembërojë pamjen e përgjithshme:
- Përcaktoni periudhën: për shembull, ditën e mëparshme ose dy javët e fundit, përpara se të filloni analizën.
- Shënoni zonat: vizatoni POC-në dhe kufijtë e sipërm e të poshtëm të Zonës së Vlerës dhe zgjatini vijat drejt pjesës së ardhshme të grafikut.
- Shënoni nyjet: identifikoni kulmet e tjera të vëllimit (HVN) dhe boshllëqet (LVN) në profil.
- Kontrolloni Footprint: kur çmimi arrin një zonë, vëzhgoni Deltën, çekuilibrat dhe përthithjen.
- Dokumentoni reagimin: shënoni nëse çmimi zmbrapset nga zona, e përshkon apo qëndron në të.
Kufizimet dhe gabimet e zakonshme
As profili dhe as Footprint nuk japin një sinjal të gatshëm tregtimi. POC-ja përshkruan vetëm pikën ku është përqendruar më shumë aktiviteti. Gabimet e zakonshme përfshijnë ndryshimin e periudhës pasi janë parë rezultatet, interpretimin e shifrave në izolim dhe përdorimin e pragjeve pa i verifikuar. Edhe ora e ditës luan rol: në hapjen e tregut dhe gjatë publikimit të lajmeve, vëllimi shpërndahet ndryshe nga orët e qeta të mesditës. Gjithashtu, gjatë një tendence të fortë, zonat e vjetra e humbasin shpejt rëndësinë e tyre analitike.
Po aq e rëndësishme është baza e të dhënave. Instrumentet e tregtuara në bursë, si kontratat Futures, ofrojnë të dhëna reale për vëllimin e tregtimit nga një burim qendror. Në tregtimin spot të valutave ose të kriptoaseteve, tregtimi shpërndahet mes shumë ofruesve, prandaj analiza pasqyron vetëm një pjesë të aktivitetit.
Përfundim
Profili i vëllimit tregon se ku tregu i pranon çmimet, ndërsa Footprint tregon se kush po tregton në mënyrë agresive në ato nivele. Kush i kombinon të dyja pamjet sipas një metode të qëndrueshme dhe i dokumenton vëzhgimet, e dallon më mirë strukturën nga rastësia. Qasjet e reja mund të testohen fillimisht me të dhëna historike ose në një llogari demonstrimi.
